一、定投
二、随笔
3月5日，现货黄金价格创历史新高，一度达到2141美元/盎司，打破了去年12月4日创下的每盎司2135.39美元的纪录。金价在过去五个交易日上涨超过100美元。
01
货币的本质是什么？
信用。
货币这东西，只要大家都认账就行，至于具体是个什么，倒无所谓。
贝壳、咖啡豆、小猪仔……都行。
二战刚结束的时候，德国马克成了废纸，德国主妇们就用美国大兵带来的骆驼牌香烟当货币。
大萧条的时候，大家都没钱，没法做交易，美国一个小镇的邮局局长就做了些小木片，长的算十美元，短的算一美元，也流通得很好。
所以，货币的本质是信用，只要大家都认账，什么都能当货币。只要完成信用传递，降低交易成本就行！
02
好货币越来越受追捧，坏货币越来越没人肯要。
那么，怎么叫好货币呢？得满足这么几个条件：
1、不容易坏。
2、容易计数，最好还能分割。
3、一定得是个稀缺的东西才行。
4、也不能太稀缺。
这些五花八门的货币在竞争中，有一个东西渐渐胜出，成了全世界公认的信用载体，就是黄金。
黄金不仅不坏，而且可以熔炼，这样就可以做成标准形状和标准重量。另外就是足够稀缺。
正是因为具备了这几个属性，所以黄金就完美地承担了货币的三个功能：交易媒介、财富计数和价值储存。
03
在1971年之前，整个人类社会的信用体系，就是这么运行的。
这，就是金本位制。
这个金本位制，又分成三个阶段：金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制
什么叫金币本位制呢？
就是把金子做成金币，直接在市场上流通。
到第一次世界大战之前，金本位制搞不下去了。
大家都要买武器，所以让老百姓都把金币交给国家，让国家拿黄金去国外买枪买炮。
这就是金块本位制。
这样，在金块本位制的条件下，国家发行的法币，本质上其实是一张黄金借条。
从此以后，金币不再流通，而是由国家储存，向外发行等额的法币作为替换。
为什么叫金块本位制呢？
因为国家把金币熔成金砖，方便储存了。
在金块本位制下，市场上流通的不再是黄金，而是国家承诺用法币回兑黄金、不会耍赖的信用。（有的国家会耍赖或设置门槛）
04
到了金块本位制，就会面临一个新问题，就是一国之内，政府怎么给黄金和法币定个汇兑比例呢？
这个其实是无所谓的。
比如罗斯福和他的财政部长亨利·摩根索讨论一盎司黄金应该等于多少美元。
当时有两个方案，一个是26美元，一个是28美元，吵得昏天黑地的。
最后罗斯福手一挥，说：“别吵了！35美元！一盎司黄金兑换35美元！”
罗斯福这个决定，有什么依据么？
没有任何依据，就是拍脑袋的。
这里面的道理其实很简单。因为政府发行的法币，不过是你自己发明的一个计账单位。
全世界的财富还是和全部的黄金绑定，法币只是个中介物而已。
打个比方，一夜之间，全国人民都长出了六指，那你五块钱印成六块钱，十块钱印成十二块钱，对经济运行不会有任何影响。
05
那么，金块本位制又是怎么崩溃的呢？
一战后老百姓去银行兑换黄金的时候，发现对方只能给你债券或者印更多纸币给你，这就叫通货膨胀。
哈耶克说，当我们同意把金子都借给政府，让政府发行纸币来替代黄金之后，人类历史上规模最大的抢劫，就开始了。
历史证明，政府的信用，是完全不能和黄金比的。
一战打完还没缓过来，又打二战。二战打完，所有国家发现手上一大堆债务，黄金却都跑到美国那儿去了。
二战后，美国不仅拥有全世界四分之三的黄金储备，还成了全球最大的债权国。全世界的黄金都给它，还不够还债的。
那黄金都在美国一家手上，大家还怎么做买卖呢？
这样，金块本位制就被金汇兑本位制取代了。
这个金汇兑本位制，也就是布雷顿森林协议。
06
这个布雷顿森林协议，就是以35美元/盎司的价格，让美元和黄金绑定。
以前人们管美元叫美金，就是这么来的。
因为美国政府承诺：任何人、任何时间，拿35美元来，就可以兑换一盎司黄金。
在美元与黄金以这个固定的比值绑定之后，其他国家的货币再以固定的汇率，与美元挂钩。
黄金与美元绑定，各国法币再与美元绑定，干嘛这么费劲呢？回到金块本位制，各国法币直接与黄金绑定不行吗？
不行！
因为二战后，黄金都在美国，各个国家没有黄金了。
美国优势很大，它的黄金储备占全球3/4、也是全世界最大的债主，在这样的情况下为了让汇率稳定、国际贸易重新稳定发展，大家也没别的好办法，不得不接受美元作为中心货币的地位。
07
那美国为什么不直接把黄金借给大家，让大家用借来的黄金作为锚来发行法币呢？
因为美元作为中心货币，有很多好处！
比如一个中国人和一个美国人做生意，以什么货币做结算，这个就大有讲究。如果是用美元结算，中国商人就要换汇，他就额外承担了这个成本。
另外更重要的是，比如小A省吃俭用、省吃俭用，攒下了五个金币放在袜子里，然后得了老年痴呆。这个，美国人占不到便宜。
可是，如果小A在袜子里放的是500美元呢？那美国政府开心死了。
因为货币的本质是信用，你有500美元，意思是美国政府欠小A500美元的商品和服务，这和借条是一个意思。
现在小A痴呆了，把钱弄丢了，美国政府就占了500美元的便宜。
这个便宜，你可以把它理解为铸币税。
这样的便宜有多大呢？大概占到美国GDP的2％。
每个人丢掉的美元、各国银行里存着不动的美元，以及在美国国外长期流通的，这些都是美国白得的。
所以，当年法国总统戴高乐跳着脚地骂美国是强盗，说“你们这些杀千刀的美国佬啊，不得好死”。骂归骂，却一点儿用处没有。
08
布雷顿森林协议其实并不是个新东西。二战之前，英镑就是这样的中心货币。
二战中，美国算计着给英国援助，既不让它被希特勒打垮，又要让它尽可能地消耗实力。逼着英国不得不大量贱卖自己的海外资产，美国大肆抄底，占尽了便宜。
战后，英国派出凯恩斯参加布雷顿森林协议的制定。虽然凯恩斯智力超群，但毕竟手上牌太烂，只能眼睁睁地看着英国沦为二流。
国际金融秩序以美元－黄金双本位全面取代了英镑－黄金双本位。这就是布雷顿森林协议的本质。
即使是到了今天，美国对外贸易额只占到了全球贸易额的13％多一点，但是美元作为中心货币，也仍然让美国占了大量的便宜。
比如前面提的，有人得老年痴呆弄丢的那500美元之类的铸币税。
还有，因为美元是中心货币，各国央行不得不储存美元。这美元存着也没用，没有又不行。
那么，美国政府发个债，利率再低你也得买。
这就让美国又占了一块便宜——美国政府发债，可以获得非常低的利息。
09
为什么布雷顿森林协议1971年就垮台了？
这是布雷顿森林协议内在的结构性缺陷导致的必然结果，有两个原因：
第一是大家都要用美元来作为结算工具，那么各国政府的外汇储备就必然会选择美元；
第二个原因涉及到“格雷欣法则”，就是当市场上流通多种货币的时候，人们会倾向于把信誉好的货币藏在袜子里，而把信誉不好的货币拿出来用。信誉越是不好的货币，流通就越快。
因为美元信誉最好，那大家都把它藏在袜子里了，这也就是所谓的劣币驱良币。
咱们在电影里也经常看到，黑社会绑票也好贩毒也好，都只收美元。这样，美元在海外就会不断沉淀。
那么，为了扭转美元在海外沉淀的局面，美国就必须要保持长期的贸易顺差，才能把美元收回来，美元与黄金的固定汇率才能维持得下去。
可是，美元是你美国政府发行的，你现在却要求与各国做生意的时候美国要保持顺差。
这显然逻辑不通。这个，就叫特里芬悖论。
10
顺便提议一嘴，当年在做布雷顿森林协议框架设计的时候，凯恩斯就提出过这个问题。
他提出了一个叫班科的概念，试图解决各国贸易不平衡的条件下货币的流通性难题。
其方案的主要内容是建立一个世界中央银行性质的“国际清算同盟”，并由该同盟创设一种名称“班科（Bancor）”的超国家主权货币来替代黄金，成为国际清算货币。
各国的央行也其持有的bancor进行国际贸易和发行本国货币，维持本国货币和bancor之间的一个固定的汇率，用bancor再结算各国的贸易差额。同盟总部设在伦敦和纽约两地，同盟会议在两国之间轮流举行。
凯恩斯的计划使其可以于美国共享国际金融的霸权，也有利于解决战后英国对资金的需求。
可惜美国当时的谈判代表怀特一门心思就是想让美元成为中心货币，对于弄个超主权货币完全没兴趣，凯恩斯的这个想法就没有被采纳，美国的怀特计划成为了布雷顿森林体系的基础。
不过从目前的数字货币发展趋势来看，好像还是往凯恩斯的超主权货币方向走了。
11
美国必须保持贸易逆差才能和手上没有美元的穷朋友做生意。而美元出去之后，就被小A藏在袜子里了，被毒品贩子埋在院子里了，被各国央行锁在保险库里了。
这样，美国手上的美元越来越少，流动性成问题。怎么办呢？就只能打开印钞机，印钞。
那你可能要问了，当年英镑－黄金双本位的时候，为什么没有出现特里芬悖论呢？
因为那个时候贸易量小，各国黄金分布比较均衡。更重要的是，当时的贸易是多中心、多层级的。很多地区性贸易，并不需要动用英镑来作为结算工具。
为了抵消贸易逆差导致的美元流失，美联储就只能不断印钞。印得越多，海外存得也就越多。
这么过了20多年，各国手上美元越来越多，因为担心美国有没有那么多黄金，就纷纷拿手上的美元去换黄金。价格是说好的：35美元/盎司。
这样就把美国的黄金储备给换没了。黄金挤兑最厉害的时候，美国黄金储备只有100亿美元出头了。
而美联储黄金储备的大量流失，又进一步动摇了人们对美元的信心。
所以在执行布雷顿森林协议的27年间，反复出现了对美元的信任危机。甚至还有巴黎街头要饭的牌子上都写着“不要美元”。
12
到了1971年，美元危机又闹起来了。
按说，这只是个流动性过剩的问题，以前你发钞发多了，但也没说有多过分，那你就提高利率收紧银根，慢慢地调整即可。
但是这一年，正赶上尼克松竞选连任。这时候如果收紧银根，经济就会很难看。
尼克松上台时，美国曾拥有的3万多吨黄金，现在只有接近8000吨，而按35美元/盎司的价格，美国黄金储备总值仅相当于其外债总额的25%。就是说，如果债权人继续大规模以美元兑换黄金，那美国将顷刻破产。
所以尼克松直接耍赖，说美国政府拒绝继续承担35美元/盎司的价格回兑黄金了，交给市场自由浮动吧！这样，美元与黄金就脱钩了。美元与黄金脱钩之后，各国法币也就没有锚了。
这恐怕是人类历史上最大的一次毁约行动，建立在黄金基础上的美元信用彻底崩溃了。
后来美国又很快为美元找到了一个新的锚——石油，美国通过对中东国家的威逼利诱，最终他们与同意了石油必须用美元结算。
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没有锚之后，各国政府可就甩开膀子印钞票了。从1971年到现在，时间仅仅过去了50年。今天，一盎司黄金是多少美元呢？2135.39美元！贬值了60倍！其他所有国家的法币，也差不多都是这个情况。
为什么会出现这样的情况昵？因为一人一票！
哈耶克把政府垄断铸币权定义为人类历史上规模最大的抢劫，一是指政府自己乱印钱，把发的国债赖掉；
二是指政府随意的货币政策导致了币值的不稳定，造成了债务债权之间的混乱。
正因为此，哈耶克才强烈主张货币的非国家（Denationalization of currency）化，也就是人人都可以发币，在市场上自由竞争。只要允许竞争，黄金就一定会再次获胜。
说到货币的超发，一直存在着一个普遍的误解：就是货币贬值，相比于穷人，富人吃亏更多。好比我有1块，你有100块。现在货币贬值了100倍，我损失9毛9，你损失99块。所以你损失大。
这是错误的观念。
因为穷人没有能力买资产，他的储蓄只有现金。而富人有房子，矿，土地……货币贬值，资产价格也会同步上涨。所以通胀反而是对穷人伤害更大。
另外，通胀不仅剥夺了穷人的财产，更剥夺了他们的机会。以前，穷人靠省吃俭用，可以存下一小笔钱，用来投资，用来做小买卖，或者留给孩子当学费，用一两代人的时间，就有机会实现社会阶层的迁跃。
现在天天这么超发货币，穷人省吃俭用完全没有意义了。这剥夺了他们的希望，也就造成了他们道德层面的普遍堕落。更为严重的是，这也造成了社会的割裂和彼此的仇恨，以及社会阶层的固化。
以前，穷人羡慕富人；现在，穷人则是仇恨富人。
因为货币失去了锚之后，它成了富人抢劫穷人的工具。对此，穷人毫无抵抗能力。
14
1974年，哈耶克在获得诺贝尔经济学奖的时候，以《知识的僭妄》为题，发表了获奖感言。
在这个演讲中，哈耶克严厉批评了美联储、各国央行和财政部里的经济学家。
哈耶克的意思是，货币不过是一个交易媒介，用来降低交易成本而已。可是偏偏就有人自大地相信，或者煞有介事地声称，只要调整货币的供给量，就能解决就业问题，就能解决分配不平等问题，就能提高生产率。这简直太可笑了。
哈耶克说：“市场是一种十分复杂的现象……在经济中，以及在研究的现象十分复杂的其他学科中，我们能够用数据进行研究的方面必定是十分有限的，更何况那些我们能用数据研究的方面，或许根本不重要。”
热衷于抽风似地收紧银根、量化宽松，认为调节货币量与经济活动之间存在线性关系的想法，哈耶克说，“这根本就没有任何科学性可言”。
福布斯也是这么想的。他认为，包括2008年的经济危机，都是美联储瞎搞出来的，就像1929年他们瞎收紧银根搞出了大萧条一样。
在福布斯看来，美联储和苏联式的中央计划官僚机构并没有什么两样。他们都认为，给出A、B、C的货币政策，就会得出X、Y、Z的经济结果。而这显然是哈耶克所说的“知识的僭妄”。
15
面对这种种乱象，福布斯诚恳地建议，各位都收了神通吧。这货币政策那货币政策的，并不比算命更靠谱些。
货币的本质就是交易媒介，维持它的稳定，就是对经济最大的贡献。
怎么才能维持币值的稳定呢？
福布斯说应该通过一条宪法修正案，要求美联储保证美元与黄金固定维持在1000美元/盎司的水平。福布斯把他的这个主意，称之为不需要黄金储备的金本位。
福布斯的这个建议非常好，但是不会有政府愿意去做。
超发货币就像吸毒，一旦染上了就很难戒掉。
不过好在，这个世界上已经出现了比特币。也就是说，哈耶克的货币的非国家化成为了现实。
16
哈耶克在他生前只是主张了货币的非国家化，但是他想出来的办法却都不具备可行性。
如果他能活到今天，他会看到一个化名叫中本聪的人，仅仅用技术就创造了一种可靠的货币，绕开了货币超发和通胀的圈套。
像比特币一样的数字货币真的有价值吗？
米尔顿·弗里德曼说：价值是一个东西处于交换状态下的一种特殊属性。如果一个东西不处于交换过程中，它就谈不上什么价值。而当一个东西处于交换过程中时，它的价值恒等于价格。
一个比特币，你不给人家大几千美元上万美元，就拿不走。如果你有比特币，你可以在美国买房子，在日本甚至可以买口香糖，所以，这就是他的价值基础。
当然，要区分清楚什么是真正的数字货币，也就是像比特币那样分布式记账的货币，才叫数字货币。
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比特币的金融生态在近年发生了非常大的变化。
2021年2月，加拿大上市了Purpose Bitcoin ETF，是北美首支比特币现货ETF。
2021年6月，巴西也上市了拉丁美洲首个比特币现货ETF。
2024年1月10日，美国证券交易委员会（SEC）公布称，已批准首批11只现货比特币交易所基金（ETF）上市。
以前说比特币是数字黄金，很多人不相信。现在说比特币是黄金，已经是侮辱比特币了。因为比特币远比黄金优秀。
比特币与黄金相比，机构都看明白了，比特币在任何一个参数上都完爆黄金。
在可预见的未来，黄金和比特币的此消彼长，是大概率事件。
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那比特币取代黄金，然后呢？就糟糕了。
因为黄金表现太差了。自从1934年罗斯福宣布禁止私人持有黄金和禁止黄金作为货币在民间流通后，黄金就只承担货币三大功能中的一个功能了，就是价值储存，交易媒介的功能丧失了。
到了1971年，尼克松宣布放弃金本位，那么理论上，金价应该是与美元发钞量同步上升才对。但是我们看到的情况却并非如此。
1971年金价是35美元/盎司，今天是2141美元/盎司，涨了60倍。可是，1980年的时候，金价就达到了800美元/盎司。也就是说，25倍是在布雷顿森林协议垮台十年内涨起来的。
而从1980年到今天的40年，美元都发滥了，金价才涨了1倍。
以最近40年跨度来看，黄金是投资品中loser中的loser，只比把钱存在银行里好一点点。
为什么会发生这样的情况？就是因为黄金失去了交易情景。
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比特币取代黄金之后会不会发生类似的情况？同样会。就是在头十来年猛涨，后面因为没有交易情景，也就涨不起来了。
现在有人说比特币会到50万美元，到100万美元，其实没那么乐观。
现在比特币是6.6万美元，如果最终只能到10万美元，到15万美元，还有多少人愿意上车呢？
英国的调查显示，在那些即使认为到年底比特币能再涨一倍的人中，也只有22％的人说愿意购买。
大多数人都觉得没赶上前面一波心里气，这钱宁可不赚了。
也就是说，没赶上比特币头班车的人，心里是盼着能有个东西出来打败比特币的。
那么，现行这么多数字币，哪个比较有希望呢？顾衡老师选择的是狗狗币（不过2021年他推荐的时候狗狗币5美分，现在跌到1美分都不到了）。
他的原因有这么两个：
第一，格拉德威尔的流行三要素——少数人法则、附着力法则和环境法则，它都具备。
比如马斯克加持，有一个由狂热分子组成的社区，搞笑、解构、乐于免费分享的互联网精神，等等。另外它还没有比特币交易费用过高的缺点。
第二，狗狗币是增发的。很多人就是因为这个在吐槽它，但这其实恰恰是它的优点。
比特币因为不增发，加上总有人丢，所以它的总量是日渐减少的。
那么有比特币的人就不肯拿它出来买东西，币圈流行的口号就是“死也不卖”“死也不花”。
你不卖，不花，那比特币不就成了40年涨一倍的黄金了吗？
狗狗币因为基础币1000亿，以后每年增发50亿，那么大家就愿意拿它出来流通。这是非常重要的一点。
只有随着交易情景的丰富和普及，货币的价值才能提升。
狗狗币1000亿的基础量，每年增发50亿，这点毛毛雨算啥？光是最近一年，美国就放水了3.9万亿美元。狗狗币就算涨到40美元一个，也只是吃掉了最近一年美元的增量部分而已。而现在，狗狗币的价格只是2美分，差着800倍呢！
基于以上，他认为狗狗币有一切赢比特币的机会，但是有机会赢不代表一定赢。
狗狗币目前最大的问题是用户太少，只有300万左右。
如果它的价格能在比较长的时间内维持在5美分，大家都不当回事儿，然后在游戏中当avatar互相送，就餐的时候用这个支付小费，它才有机会赢。
如果用户数没起来，价格却涨上去了，那它赢的机会就很小了，不过现在看来还是走在正确的道路上。
总之我对比特币能涨到多少，比较悲观了。撑死15万美元。这是我的想法。
狗狗币他也觉得赢的可能也不大，只是从智力上，从审美上，他盼望着狗狗币能赢而已。
20
如果大趋势是对的，怕麻烦的，那么定投主流币就好了，也是一种价值投资了。
定投最大的好处就是心态，严格执行定投纪律的人反而喜欢跌，因为跌了买得更多。只要你在车上，你不怕涨，只要你定投，你不怕跌。
当然有精力的，山寨币也可以玩一玩，玩山寨币就像小盘股票一样，要么一夜暴富或者小赌怡情。
币圈的币的涨跌上下起伏过大，一般人的心脏都受不了这个刺激，所以一定要用无所谓的钱去玩，心态才会好。
币圈主流币有哪些？
比特币(BTC)、以太坊(ETH)、泰达币 （USDT）、瑞波币（XRP）、比特币现金(BCH)、莱特币（LTC）、EOS（EOS）、狗狗币(DOGE)
还有一些比如SOL、BNB、SHIB、USDC、ADA、STETH。
不过币圈瞬息万变，今天的市值前十，过几个月就变了，比如去年铭文行情的辣子鸡ORDI，最近AI方面又有世界币WLD，这几天比较火的又是MEME、PEPE.......
顺便查了一下李笑来的BOX基金有哪些成分？
成分目前由7个标的构成，分别是BTC（比特币）、ETH（以太坊）、EOS（柚子）、DOT（波卡）、MOB（MobileCoin）、XIN（Mixin）、UNI（Uniswap）
21
经常有人说U，就是USDT，也就是泰达币
USDT最初被称为Realcoin, Tether (简称USDT)，于2014年由Brock Pierce、Reeve Collins和Craig Sellars联合推出。
USDT是一种基于以太坊的稳定币，被普遍认为是与美元挂钩的数字货币。
USDT使用户能够在波动的数字货币交易市场中以法币式的稳定性进行交易。用户可以使用USDT购买并出售或交易加密货币，而无需担心典型数字资产的价格波动。
此外，USDT是一个多链资产。它可以在主要的区块链上使用，例如：Ethereum、Solana,Tron、Algorand、Avalanche、Bitcoin Cash的 Simple Ledger Protocol (SLP)、EOS、Liquid Network、Omni等。
USDT的价格稳定机制使其成为数字货币交易市场中流行的首选稳定币，让交易者有一种更便捷的方式进行数字资产交易，并无需担心因价格导致价值波动。
目前，所有主要数字货币都与USDT进行了交易。
因此，拥有USDT，就拥有了较高流动性交易。
三、自律
——彭壮20240305
